插电混动汽车专题报告:自主插混全面发展驱动车企电气化转型

汽车产业持续推进电气化转型。新能源汽车产业发展维持高景气。根据中汽协数据统计, 2021 年国内新能源汽车产销分别完成 354.5 万辆和 352.1 万辆,同比分别增长 120%和 113.9%。2022 年国内新能源汽车产销分别完成 705.8 万辆和 688.7 万辆,同比分别增长 96.9%和 93.4%。2023 年 1-2 月新能源汽车产销分别为 97.7 万辆和 93.3 万辆,同比分 别增长 18.1%和 20.8%。基于过去两年新能源汽车的高速发展,产销基数提升明显,2023 年新能源汽车增速有所放缓。

按动力类型分类,2022 年以来插电混动车型增速高于纯电动车型。根据中汽协数据, 2022 年纯电动汽车销量为 536.5 万辆,同比增长 81.6%;插电式混动汽车销量为 151.8 万辆,同比增长 151.6%。2023 年 1-2 月,纯电动汽车销量为 66.2 万辆,同比增长 8.4%; 插电式混动汽车销量为 27 万辆,同比增长 68.6%。插电混动汽车整合传统燃油汽车及纯 电动汽车各自的优势,销量维持高速增长态势,其在新能源汽车销量比重呈稳定增长趋 势,占比从 15%波动上行至 30%的高位。

展望 2023 年,随着后疫情时代国内经济进入全面复苏期,购买力水平和出行需求有望 持续恢复。2023 年政府工作报告指出要着力扩大国内需求,把恢复和扩大消费摆在优先 位置,在新能源汽车国补退出后,多地政府积极出台促消费政策以求过渡国补退出带来 的需求波动。近期,湖北地方政府联合东风汽车推出大型促消费补贴政策,随后多地政 府、车企及经销商陆续推出相关促销补贴政策,引发新一轮降价促销潮。本轮降价风潮 有望进一步扩大至其他省市及车企,从而促进汽车消费。2023 年国内新能源汽车销量仍 有望实现快速增长,预计全年销量有望达到 900 万辆,较 2022 年增长约 31%。其中,插 电式混合动力汽车全年销量有望实现 80%增速,占新能源汽车销售比重有望上升至 30% 水平。

当前汽车产业电气化转型已不可逆。国家持续推进新能源汽车产业发展,先后出台相关 政策,进一步推动绿色发展目标的实现。尽管新能源购车补贴政策于 2023 年正式退出, 2023 年政府将延续新能源汽车免征车辆购置税,相较于燃油汽车,新能源汽车仍保留一 定政策优势,推动新能源汽车进入全面市场拓展期。

2020 年,中国汽车工程协会编制《节能与新能源汽车技术路线》,进一步强调了 新能源汽车发展战略。技术路线 年混动新车 占传统燃油乘用车的比例分别达到 50%、75%和 100%,未来混动车型有望实现对传统燃 油乘用车的替代。同时技术路线 年,新能源汽车占总销量的 50% 以上,新能源汽车行业市场发展前景广阔。插电混动汽车作为汽车产业电气化转型的有 效过渡,面对日益严苛的排放标准,各大车企持续加大对插电混动汽车的研发投入,未 来十年将加速替代传统燃油汽车,渗透率有望持续提升。

相较传统燃油汽车,低油耗使得使用成本更低。插电混动汽车采用电能作为主要的驱动 方式,燃油作为辅助的发电和驱动能源。在电机的驱动行驶下,发动机能够持续运行在 高效率的工作区间内,因此插电混动车型的燃油经济性表现更优,废气排放量相对更低。 同时,电动机取代燃油机作为主要的动力输出来源,能有效降低车型行驶时产生的噪声 及抖动,提高行驶静谧性与舒适性。 相较纯电动汽车,购买成本更低。经过上游原材料供应商及电池制造商持续加大投资力 度,供给产能迎来高增长,供需错配下动力电池原材料价格进入下行通道,给到下游新 能源主机厂一定的价格调整空间。相较于纯电动汽车,由于插电混动车型增加发电机、 传动轴、变速箱等增量部件,使得电池包可搭载容量大幅减少,综合生产成本也低于同 款车型的纯电版本。

相较纯电汽车,基本告别里程焦虑。由于插电混动车型搭载内燃机,在亏电场景下,可 依靠内燃机发电提供电能或直接介入驱动系统。使得满油满电车况下,续航里程得以突 破 1000 公里。当前充电桩等基础设施发展尚滞后于新能源汽车的发展。尽管在国家政 策积极推动下,充电桩保有量有望实现快速增长,但在充电站大面积普及、充电时间大 幅度缩短之前,插电式混合动力汽车作为插电式燃油车与纯电车之间的过渡产品将继续 存在。中国汽车流通协会新能源汽车分会秘书长章弘表示,“插电混动汽车在里程焦虑、 使用场景和电池价格之间可以有效平衡。在汽车电动化时代全面到来之前,汽车产业应 该给予消费者充足的适应期。因此,插电混动和纯电在一个时期里的共存共荣也许是不 可或缺的,插电混动汽车仍会被市场青睐。”

混合动力汽车是指同时装备内燃机和电动机的汽车。结合整车的运行工况,通过分配两 种动力输出,使得内燃机保持在综合性能最佳的工作区域内。当前混动汽车大体可分为 三大技术路线:串联、并联、混联。三种技术路线的结构与工作原理不尽相同,各有利 弊,主机厂根据自身资源情况、技术特点、产品定位、成本等因素选择相应的技术发展 路线 插电混动汽车市场竞争格局

国内插电混动汽车市场在 10-20 万元价格区间较为集中,占据了 50.61%市场份额。纯电 动汽车受限于制造成本,在 10-20 万元价格区间内不具备价格优势。插电混动车型在 10- 20 万元价格区间油耗表现及驾乘体验上优于传统燃油车型,有望加速替代该价格区间的 燃油汽车,市场成长空间广阔。

自主品牌在插电混动车型上占据绝对主导地位。有别于欧美车企专注纯电动汽车转型, 国内自主品牌采取插电混动及纯电动并行的发展策略,自主品牌在插电混动车型领域上 优势更为明显。当前国内插电混动市场形成一超多强的发展局面,根据华经情报网数据, 2022 年 1-7 月,比亚迪占据国内 PHEV 市场 59%的市场份额,理想汽车以 12.63%的市场 份额排名第二,吉利汽车以 3.63%的市场份额排名第三。从细分车型上看,比亚迪王朝 系列的宋、秦、汉、唐及海洋系列的驱逐舰 05 均进入 2022 年销量前十的插混车型排名。

根据混动变速器技术路线的划分,当前主流自主品牌混动系统可划分为两大技术路线, 一类是采用混联结构,使用双电机的串并联混动变速器,代表平台有比亚迪 DM 平台、长 城柠檬混动平台、吉利雷神平台;另一类是采用并联结构,使用单电机的并联混动变速 器,代表平台有长安蓝鲸 iDD 平台。 2020 年比亚迪推出新一代 DM 混动平台。比亚迪 DM 混动技术采用双平台战略,DM-p 平 台为性能取向,DM-i 平台是以电为主的混动技术,为低油耗取向。比亚迪 DM-i 发动机 和电机均为单挡驱动,结构简单,工作时没有挡位切换,只有工作模式切换,使得换模 换挡控制简单,保障车辆行驶平顺性。

DM-i 平台的核心部件包括双电机的 EHS 超级电混系统,可同时提供交流慢充和直流快充 两种充电方式,晓云-插混专用高效发动。

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